ஐஆர்ஆர் கணக்கிடுவது, எதிர்பார்க்கப்படும் (அல்லது உண்மையான) வருவாய் ஆண்டுதோறும் அல்லது காலம் வரையிலான காலம் வரை மாறுபடும் ஒரு முதலீட்டை ஆய்வு செய்ய ஒரு வழி.
தங்கள் வாழ்வாதாரத்தில் ஒரு நிலையான விகிதத்தை வழங்கும் கடன் கருவிகளுக்குத் தவிர, இத்தகைய மாறுபாடு நெறிமுறை ஆகும். ஐ.ஆர்.ஆர் முறை என்பது ஒரு சூழ்நிலையிலிருந்து ஒரு ஒற்றை, சராசரியான கூட்டு விகிதத்தை பெற ஒரு சாதனம் ஆகும்.
உண்மையான தள்ளுபடி விகிதம் (இது கேள்விக்குரிய நிறுவனம் அல்லது முதலீட்டாளருக்கு நிதி தத்துவார்த்த செலவாகும்) IRR ஐ விட குறைவாக இருந்தால், திட்டம் அல்லது முதலீடு மேற்கொள்ளப்பட வேண்டும். ஐஆர்ஆர் திட்டங்கள் அல்லது முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு பகுப்பாய்வுக் கருவியைப் பயன்படுத்தும்போது, இது கட்டைவிரல் முடிவெடுக்கும் ஆட்சியாகும்.
எளிய எண் மாதிரி
நீங்கள் ஒருவருக்கு 1,000 டாலர் கடனைத் தருகிறீர்கள். கடனைப் பொறுத்தவரையில், முதல் ஆண்டின் முடிவில் 11% ($ 110) மற்றும் ஒரு வருடம் 20% வட்டி செலுத்தும் ($ 200) வட்டி செலுத்தப்படும். உங்கள் $ 1,000 முக்கிய திரும்ப பெற.
உங்கள் ஐஆர்ஆர், அல்லது இந்த கடனுக்கான உள்நாட்டு விகிதம், 15.1825% ஆக இருக்கும்.
அந்த விளைவின் ஆதாரம் இங்கே உள்ளது:
தற்போதைய மதிப்பு $ 110 ஆகும், இது தள்ளுபடி விலையாக 15.1825% ஆகும்.
அதாவது, $ 110 / 1.151825 = $ 95.50
இதற்கிடையில், தற்போதைய மதிப்பு $ 1,200 என்பது $ 904.50 ஆகும், தள்ளுபடி விகிதம் 15.1825% ஆகும்.
குறிப்பாக, $ 1,200 / ((1.151825) ^ 2 = = $ 904.50
மேலும், $ 95.50 + $ 904.50 = $ 1,000.00
ஐஆர்ஆர் கம்ப்யூட்டிங்
HP12c நிதியியல் கால்குலேட்டர் என்பது ஒரு உன்னதமான கருவி ஆகும், இன்னும் பரவலான பயன்பாட்டில், ஐஆர்ஆர் கணக்கீடு அல்லது இன்டர்னல் வீட் ரிட்டன்.
மேலும், மைக்ரோசாஃப்ட் எக்ஸ்செல் போன்ற பெரும்பாலான விரிதாள் நிரல்கள், அதை கணக்கிட வசதியை வழங்குகின்றன.
IRR இன் பயன்கள்
முன்னர் குறிப்பிட்டபடி, உள்நாட்டிற்கான வருமானம் என்பது நிதி பல்வேறு துறைகளில் நேரத்தை மதிப்பிற்குரிய கருவி ஆகும். உதாரணமாக, திட்டப்பணியில், கொடுக்கப்பட்ட திட்டம் செயல்படுத்தப்பட வேண்டுமா என தீர்மானிக்க பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இருப்பினும், அடுத்த பிரிவில் விரிவாக விவரிக்கப்பட்டுள்ளபடி, இத்தகைய முன்னோடித் தோற்றத்தில், ஐஆர்ஆர் பயன்படுத்துவது, முன்னறிவிக்கப்பட்ட புள்ளிவிவரங்களுக்கு பயன்படுத்தப்படுவதைக் குறைப்பதாகும், இது சாத்தியமானதாக இருக்கலாம் அல்லது நடக்காது.
ஒரு பின்தங்கிய காணப்படும் பாணியில், IRR முதலீடுகளின் உண்மையான செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்ய பயன்படுத்தப்படுகிறது. முதலீட்டு நிதிகள், குறிப்பாக ஹெட்ஜ் நிதிகள், பழக்கவழக்கங்கள் தங்கள் பாடல் பதிவுகள் ஒரு முக்கிய காட்டி அதை மேற்கோள் காட்டுகின்றன.
பொதுவாக, ஐஆர்ஆர் உண்மையான அல்லது சாத்தியமான முதலீடுகளை மதிப்பீடு செய்ய பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் மெட்ரிக் ஆகும், இதில் வருவாய் மாறுபடும் அல்லது காலப்போக்கில் மாறுபடும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மேலே எளிய உதாரணம், சாத்தியமான கடனளிப்போர் சராசரியாக வருடாந்திர வருடாந்திர வருடாந்திர வருவாயை 15.18 சதவிகிதம் அவரது பணத்தில் பெற்றுக்கொள்வதுடன், அதன் விருப்பத்தைத் தீர்ப்பதற்கு மற்ற முதலீட்டு வாய்ப்புகளையும் ஒப்பிட வேண்டும்.
ஐஆர்ஆர் பகுப்பாய்வு வரம்புகள்
திட்டமிடப்பட்ட அல்லது முன்னறிவிக்கப்பட்ட வருவாய் எதிர்பார்த்தபடி செயல்படாது.
குறைவான ஐ.ஆர்.ஆர் கொண்ட ஒரு திட்டம் அல்லது முதலீடு ஒரு பெரிய முக்கிய தொகையில் குறைந்த ஐஆர்ஆர் சம்பாதிக்க முடியுமா என்றால் விரும்பத்தக்கதாக இருக்கலாம்.
உதாரணமாக, ஒரு $ 100,000 முதலீட்டில் 30% சம்பாதிக்க ஒரு வாய்ப்பு $ 1,000 மீது 40% விட முழுமையான வெகுமதிகளை கொண்டு.
குறைவான ஐஆர்ஆர் நீண்ட காலத்திற்கு சம்பாதித்தால், குறைந்த அல்லது எதிர்பார்க்கப்பட்ட IRR உடன் ஒரு திட்டம் அல்லது முதலீடு சிறந்தது. உதாரணமாக, நான்கு ஆண்டுகளில் ஒரு கூட்டு 30% சம்பாதித்து, கிட்டத்தட்ட மூன்று மடங்குகள் உங்கள் முதலீடு, ஒரு வருடத்திற்கு 40% சம்பாதிப்பதற்கு பதிலாக, மறு முதலீட்டிற்கான மிகவும் நிச்சயமற்ற எதிர்பார்ப்புகளைக் கொண்டிருப்பதற்கு பதிலாக, ஒரு சிறந்த மாற்று ஆகும்.
ஒரு முதலீட்டுத் திட்டத்தின் ஒட்டுமொத்த IRR ஒவ்வொரு திட்டத்தின் மீதும் IRR கள் சராசரியாக இல்லை, அதில் பாதுகாப்பு அல்லது முதலீடு. மாறாக, மூலதனத்தின் அதிக ஆரம்ப வருவாய்கள் கொண்டிருக்கும் ஒரு முழுமையான ஐஆர்ஆர் பொதுவாக ஒரு போர்ட்போலியோவின் ஒட்டுமொத்த ஐஆர்ஆர் விட அதிகமாகும், இதில் பெரும்பாலான ஆதாயங்கள் பின்னர் வந்தாலும், பிந்தைய காலப்பகுதியில் அதிக மொத்த ஆதாயங்கள் இருந்தாலும் கூட.
எனவே, தனியார் சமபங்கு மேலாளர்கள் பெரும்பாலும் முதலீட்டுத் துறையை அதிக முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக ஐஆர்ஆர் முதலீடுகளை இழக்க நேரிடும் முதலீட்டாளர்களை நீண்ட காலமாக இழப்பதன் மூலம் முதலீடு செய்ய முயல்கின்றனர்.
ஐஆர்ஆர் பகுப்பாய்வின் குறைபாடுகளுக்கு, "நீங்கள் திரும்பப் பெறுவதை மதிக்க வேண்டும்" என்ற கட்டுரையில் ஒரு சிறந்த கலந்துரையாடலை காணலாம் ஜான் கே, பைனான்சியல் டைம்ஸ் , 9/8/2010.
உள்நோக்கி விகிதம், தடை தடை, கூட்டு விகிதம், கூட்டு வட்டி எனவும் அறியப்படுகிறது.