இந்த முதலீட்டு வாகனங்களின் துல்லியமான விலை மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளின் கணக்கியல் முடிவுகளின் முடிவு, அதன் பங்குதாரர்களுக்கு முதலீட்டு வருவாயின் சரியான ஒதுக்கீடு ஆகும். பரஸ்பர நிதி நிறுவனங்களின் தலைமை நிதி அதிகாரிகள், கட்டுப்பாட்டு அதிகாரிகள் மற்றும் செயல்பாட்டு மேலாளர்கள் ஆகியோருக்கு இது மிகவும் கவலையாக உள்ளது.
பரஸ்பர நிதிகள் கணக்கு
இது பல்வேறு அடிப்படை பணிகளை உள்ளடக்கியது, இது உள்நாட்டியல் ஊழியர்களால் செய்யப்படுகிறது அல்லது மற்ற வழங்குநர்களுக்கு பாதுகாப்பானது, இது போன்ற காசோடீய வங்கிகள்:
- தினசரி அடிப்படையில் அதன் முதலீட்டுத் திட்டத்தின் மதிப்பைக் கணக்கிடுகிறது. கீழே உள்ள நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) பற்றிய விவாதத்தைக் காண்க.
- லாபம் மற்றும் வட்டி போன்ற அனைத்து வருவாயையும் எதிர்பார்த்து பதிவு செய்தல்.
- பத்திரங்கள் மற்றும் இதர ஒத்த நிலையான வருமான பத்திரங்களின் மீதான வட்டி முறையாக முதலீட்டு பிரிவில் நடைபெற்றது.
- பத்திர கொள்முதல் மீதான தள்ளுபடி அல்லது பிரீமியத்தை சரியாக ஒழுங்கமைக்கலாம். கீழே விரிவான விளக்கத்தைக் காண்க.
- அனைத்து முதலீட்டு பரிவர்த்தனைகளையும் பதிவுசெய்தல், போர்ட்போலியோ முதலீடுகளை வாங்குதல் மற்றும் விற்பது போன்றவை.
- நிதியில் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதன ஆதாயங்களை, குறுகிய கால மற்றும் நீண்டகால இருப்பு, நிதி முதலீட்டின் பரிவர்த்தனைகளின் விளைவாக பதிவுசெய்தல்.
- முதலீட்டாளர்களால் கொள்முதல் மற்றும் பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் அனைத்து ஊர்திகளும் வெளிச்செல்லும் நிதிகளும் பதிவு செய்யப்படுகின்றன.
- பங்குகளில் ஒவ்வொரு பங்குதாரர்களிடமிருந்தும் சொந்தமான பங்குகளின் பதிவேடுகளை பராமரித்தல் மற்றும் பரிவர்த்தனைகள் செய்தல்.
- நிதியத்தில் பங்குதாரர்களுக்கு வருமானம் மற்றும் மூலதன ஆதாயங்களை கண்காணித்தல்.
சிறந்த பரஸ்பர நிதிக் கணக்கியல் துறையிலும், இந்த நடவடிக்கைகள் மிகவும் தானியங்கிதாக இருக்கும். இருப்பினும், சில கையேடு உள்ளீடு, மதிப்புரைகள் மற்றும் மாற்றங்கள் இன்னும் அவசியமாக இருக்கலாம்.
நிகர சொத்து மதிப்பு
பெரும்பாலும் சுருக்கமான என்.ஏ.வி., இது பரஸ்பர நிதியத்தின் முதலீட்டுப் பிரிவின் மொத்த மதிப்பு அதன் பங்குகளின் எண்ணிக்கையிலிருந்து பிரிக்கப்பட்டுள்ளது. ஒவ்வொரு வர்த்தக நாளின் முடிவிலும் NAV கணக்கை கணக்கிடுவதே நிலையான மாநாடு ஆகும், அதில் உள்ள அனைத்து பத்திரங்களின் இறுதி விலைகளின் அடிப்படையில். என்ஏவி மேலே பட்டியலிடப்பட்ட மற்ற நடவடிக்கைகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது.
பரஸ்பர நிதியை பங்குகள் வாங்க அல்லது விற்க ஆர்டர் ஆணைகள் சந்தை நெருக்கமான முன் பெறப்பட்டால், நாளுக்கு இறுதி NAV இல் செயல்படுத்தப்படும். இல்லையென்றால், அவர்கள் அடுத்த வர்த்தக தினத்திற்கான இறுதி NAV இல் செயல்படுத்தப்படுவார்கள்.
பாண்ட் நாணயமாக்கல்
பத்திரங்கள் தள்ளுபடி அல்லது பிரீமியம் விலையில் கொள்முதல் செய்யப்படும் போது (அதாவது, முதலீட்டாளருக்கு அது முதிர்ச்சியடையும் போது அது வைத்திருக்கும் முதன்மை மதிப்பைக் காட்டிலும் குறைவான விலை அல்லது அதிக விலையில்), கொள்முதல் விலை மற்றும் பத்திரம் மூலம் உருவாக்கப்பட்ட வட்டி வருவாய்க்கு சரிசெய்தல் போன்ற கால அளவு மதிப்பை பதிவு செய்யப்படுகிறது.
தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட வாங்குதலில் அங்கீகரிக்கப்பட்ட பத்திரத்தில் அங்கீகரிக்கப்பட்ட வட்டி வருமானம் உண்மையான வட்டி செலுத்தும் விட அதிகமானதாக இருக்கும்.
ஒரு பிரீமியம் வாங்கி ஒரு பத்திர மீது, அது குறைந்த இருக்கும். நிகர விளைவு என்பது முதிர்ச்சிக்கான ஒரு பத்திரத்தை வாங்குவதில் தள்ளுபடி அல்லது பிரீமியம் மூலதன ஆதாயம் அல்லது இழப்பு என்று அங்கீகரிக்கப்படாது, மாறாக வட்டி வருவாய்க்கு சரிசெய்தல் ஆகும். பரஸ்பர நிதிகள் மூலம் தினசரி அடிப்படையில் பாண்ட் திசைமாற்றம் கணக்கிடப்படுகிறது.
கேஸ் ஸ்டடி
இது செயல்பாட்டு ஆலோசனை துறையில் எதிர்கொள்ளும் ஈடுபாடுகளின் வகையான ஒரு பிரதான உதாரணம் ஆகும். ஒரு முன்னணி காவலில் வைக்கப்பட்ட வங்கியானது பரஸ்பர நிதி நிறுவனங்களுக்கு ஏற்கனவே பரஸ்பர நிதி நிறுவனங்களுக்கான பரஸ்பர நிதி கணக்கு சேவைகளை வழங்கியது. இந்த சூழலில் பரஸ்பர நிதியியல் கணக்குகள், முதன்மையாக நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) தினசரி கணிப்புடன் தொடர்புடையது. வங்கி மற்றும் அதன் பரஸ்பர நிதி வாடிக்கையாளர்கள் NAV கணக்குகளின் காலக்கெடு மற்றும் துல்லியம் ஆகியவற்றால் திருப்தியடைந்தனர்.
பரஸ்பர நிதிகள் கணக்கீட்டு திணைக்களத்தில் உள்ள செயல்முறைகளைப் படிப்பதற்கும் அதை மேம்படுத்துவதற்கான மாற்றங்களை பரிந்துரை செய்வதற்கும் ஒரு பெரிய நான்கு பொது கணக்கு நிறுவனத்தில் இருந்து ஒரு ஆலோசகர்களின் குழுவை வங்கி ஈடுபட்டது. பரஸ்பர நிதியக் கணக்கு துறையின் பணிகள், தங்கள் பணியாளர்களை தங்கள் தினசரிப் பணிகளைப் போலவே நிழற்படுத்துவதன் மூலம், எப்படி பல நாட்கள் கழித்து பெரிய நான்கு நிறுவனத்திலிருந்து ஆலோசனைக் குழுவை செலவிட்டனர். நிபுணர்கள் பணியாளர்களையும் அவர்களின் நிர்வாகிகளையும் நேர்காணல் செய்தனர், அவர்களது பொறுப்புகளை எப்படிப் பார்த்தார்கள் என்பதைப் பற்றியும், அவர்கள் பரஸ்பர நிதியக் கணக்கைப் பற்றி அறிந்திருந்தனர் என்பதை மதிப்பிடுவதையும் நன்கு புரிந்து கொள்ளவும்.
ஆலோசனைக் குழுவானது துறைகளில் செயல்முறைகளின் விரிவான விளக்கங்களை உருவாக்கியதுடன், இவை நிர்வாகத்துடன் விவாதிக்கப்பட்டன, பணி செயல்முறைகள் மேம்படுத்தப்படுவதை சுட்டிக்காட்டியது. நிபுணர்கள் மேம்படுத்தப்பட்ட ஆட்டோமேஷன் பரிந்துரைத்தார். வங்கி நிர்வாகத்திலிருந்து ஒப்புதல் பெற்றபின், ஆலோசகர்கள், வங்கியின் நிலைமைக்கு பொருந்தக்கூடிய தொகுப்புகளை கொண்டிருந்த மென்பொருள் விற்பனையாளர்களுக்காக தேடினர். வங்கியின் தனிப்பட்ட சூழ்நிலையிலும் வாடிக்கையாளர்களின் கலவையாகவும் தேவைப்படும் விவரங்களை சந்திக்க அதன் தற்போதைய அமைப்பைத் தனிப்பயனாக்க விரும்பிய ஒருவரை அவர்கள் அடையாளம் கண்டனர்.
அடுத்து, ஆலோசகர்கள் இந்த விவரங்களை விரிவாக எடுத்துக் கொண்டனர், மேலும் ஒவ்வொரு தொகுதி முடிவடைந்தபின்னர் மென்பொருளின் விரிவான சோதனைகளை மேற்கொண்டது, கணக்கீடுகள் ஒழுங்காகச் செய்யப்பட்டன என்பதை உறுதிப்படுத்தவும், கணினி நீடித்ததாகவும் நம்பகமானதாகவும் இருந்தது. பயனர் ஏற்று சோதனை சோதனை பல மாதங்கள் எடுத்து விவரம் தீவிர கவனத்தை தேவை.
முறைமை குறிப்புகள் இறுதியாக முடிக்கப்பட்ட போது, ஆலோசனை குழு அதன் நிறுவல் மற்றும் செயல்படுத்த மேற்பார்வையிட்டது, மற்றும் புதிய நடைமுறைகள் நன்றாக வேலை என்று வங்கி வசதியாக இருக்கும் வரை தளத்தில் மீதமுள்ள, ஊழியர்கள் பயிற்சி வழிவகுத்தது. மொத்தத்தில், இந்த திட்டம் கிட்டத்தட்ட ஒரு வருடத்திற்கு ஒருமுறை நீடித்தது, தினசரி வங்கியில் மூன்று ஆலோசகர்களின் குழு ஒன்று இருந்தது.